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外匯交易的優點與特點

投資理財就是要做勝算大的事

隨著我們在週期裡的位置改變,勝算也跟著改變。圖/freepik

專家投資術-選擇熟悉工具 提高投資勝算

工商時報【張中昌】 畢業踏入社會後,台新投信大中華股票投資部協理翁智信一直從事基金相關工作,以他多年的觀察,認為民眾投資理財想要賺取報酬,最大關鍵就是要選擇自己熟悉工具、區域,勝算才會高,因此多少都應該花些時間研究想要投資的標的,盲目跟隨都會帶有一定風險性。 翁智信表示,自己一直以來的投資工具,都是偏好透過基金,像目前資產配置,除了一半是自住的房子之外,大概僅保留10%現金,其餘則是40%都是利用基金來達到錢滾錢的效果。 之所以特別偏好基金,翁智信提到,最主要就是看準能夠分散風險,像是若要單獨投資股票,必須從上百檔當中挑出一支,困難度明顯較高。 但值得一提的是,並非投資基金就不需做功課,畢竟若僅是單純從名稱上就要選擇購買哪一檔基金,最終恐怕仍會與自己預期有落差。 翁智信指出,現在很多理財書會提倡,若沒有時間研究標的,就利用投資基金來獲利,但嚴格來說,這樣並不太正確,因為基金產品也是包羅萬象,究竟該鎖定哪個市場,事先還是要有基本認知。 他說,很多人都覺得自己上班忙,沒空關心理財或投資議題,只想要增加財富,但其實這樣的思維,已經掉入陷阱,很容易開始盲目跟隨其他人步伐,造成「買高賣低」 翁智信認為,一般人想要讓收入變多,若不願花時間研究市場,透過投資的方式,就是兼職再找份工作,但仔細想一想,同樣也是要付出時間成本,建議不如把理財、投資視為興趣,有空閒之際,就看看相關訊息。 他以自己為例,從以前到現在,幾乎都是在研究中國大陸,所以選擇基金類別時,當然就是以此為主,掌握度比較高。 翁智信分析,近期中國股市牛市的背景,是政府管理層借助資本市場實現經濟改革轉型,觀察1996∼2001年與2005∼2007年,都是終結於主導產業發展動力耗竭,但目前中國轉型才啟動,長期仍看好。 他也提到,中國人行降息為引導社會融資成本走降,促企業投資需求上升,與降低地方政府發債成本,A股市場受惠人行降息市場氛圍偏多,惟股市監管趨嚴,投資人仍需留意A股指數波動轉升。 翁智信強調,投資人購買基金,可以是自身的收入情況,選擇單筆或分批進場,若追求穩定獲利,以股債平衡商品為主。 事實上,基金投資著眼的是長期報酬率,績效愈能保持長期穩定成長者,才愈有投資價值。 他呼籲,投資基金還有一個重點,無論購買何種類型商品,「定期檢視及設停利停損點」均是必要的工作,雖然逢低進場及高點賣出是每個投資人最希望看到的結果,但市場的瞬息萬變往往無法掌握到最完美的進出時點,因此買了基金不應放著不去管它,而是要多觀察國際情勢與市場變化,才能有效發揮投資綜效。 投資術分析: 策略1:只找自己熟悉的投資工具或區域 策略2:基金投資看清楚明細,同樣不能盲目跟隨,盡可能花時間研究 策略3:若追求穩定獲利,以股債平衡商品為主 策略4:除定期檢視之外,基金投資著眼的是長期報酬率

投資理財就是要做勝算大的事

1、如何进行家庭理财规划?
家庭理财规划应包括三个层面:
一、设定理财目标;
二、掌握自身的财务状况和风险承受度;
三、运用投资累积财富。
在订定理财目标时,应意识到,各种理财目标都是未来各种财务行动的指标,所有的目标都应该是具体的、可行的,因为具体化的目标才能让自己清楚理财真正的目的。既然是投资,就需要面对风险,进行投资前,需要先评估能否承担风险,承担到什么程度。每个人的风险承受意愿也不一样,有些人愿意追求较高风险的投资,不在意短期的市场波动;有些人只愿意承受一点点风险,收益稍高于银行存款利息即可;也有人不愿意承受任何风险,不做任何投资。不同的投资工具预期的回报也不一样,有的回报会较高,但有的则可能损及本金,有的虽没有亏本风险但回报及其低微。一般而言,回报率越高的投资工具,风险也越高;相反地,风险越低,回报也相对较少。在投资时不能只想到获取高回报而忽略如影随形的风险。在通往理财目标的路上,除收益率之外,还有一项决定性的因素就是时间。很多懂得投资的人并不见得一定选择高风险高回报的投资工具,而是运用较稳健的投资方式,重要的是他们比别人早开始投资,利用复利效果来累积财富。
2、投资基金应有哪些准备?
投资基金前应做好充分的准备工作:制订切实可行的投资目标;了解自身风险承受能力和承受意愿;准备资金进行长期投资;选择有实力的基金管理公司;选择合适的基金投资品种;选择合适的交易渠道;选择合适的投资方式;选择合适的投资时机。
3、新手如何迈出投资基金第一步?
对于没有投资经验,或者投资经验缺乏的新手来说,可以选择定期定额的方式投资基金。特别是对于花费较高的年轻人来说,这种类似于“强制储蓄”的投资方式可以帮助您养成投资的良好习惯,也是踏出理财的第一步。
4、投资基金的主要风险有哪些?
投资基金的风险具体来说有:股票价格长期下跌,从而导致基金净资产缩水的市场系统性风险;基金重仓股的异常波动风险;基金公司违反契约的信用风险;基金资产投资运作过程中的不规范操作风险;基金资产的流动性风险等。
5、投资基金和投资股票有何不同?
基金和股票一样,都属于大众投资工具,也都可以预期较高的回报率。但从投资运作、资金门槛、风险水平三个方面来看,还是有很大的不同,其主要差别有:
a)股票是由自己来操作管理,基金则是委托专家来管理
b)基金投资的资金门槛较低,以国内开放式基金而言,单笔申购最低金额通常只要1000元,而定期定额的投资方式则更低 投資理財就是要做勝算大的事
c)基金的投资范围比个人投资股票更广,能分散风险
6、为何基金值得长期投资?
个人投资基金与投资股票不同,基金较好的投资方法是长线持有,主要是基于两点:
一、 专业基金经理人的投资管理;
二、 市场中仍有具备投资价值的标的;
投资基金是将个人资产交给基金公司的专业经理人来运用管理。以股票型基金为例,基金经理将会根据股票价格的合理性、上市公司经营的竞争力,以及市场景气变化来调整投资组合,并随时可以通过选择最具潜力的个股进行操作。因为如此,投资者可以在基金公司公布的季报、年报中,看到基金的重仓股也会随着时间的推移,不断发生变化。当您选定基金公司,选定基金之后,可将应对股票市场风云变幻的事情交给专业的基金经理人。只要仍有足够值得投资的标的,指数下跌就非赎回基金最佳时机。反之,即使指数上涨,如果已经没有可投资的标的,那才是危险的时点。某种意义上,投资基金就是投资人、投资趋势。以养老理财为例,只要把投资时间放的足够长,不必每日关注净值的波动,投资会成为一件令人愉快的事情。以摩根富林明资产管理在香港的一只基金为例,自1971年成立以来,净值上涨了150多倍,如果从那时起每月固定投入工资收入的5%作为养老准备金,那么退休后就不必为钱发愁了。尽管基金强调长期投资,但并非意味着投资之后就完全不用理会,您还是需要至少每季度检查一次自己的基金绩效表现。比较基金的绩效表现也需要拉长比较时间,不能只比较一周或一个月的表现,至少是一年的时间,如果您投资的基金长期绩效表现远远超越大盘与其它同类型基金,且长期下来能够达成你的理财目标,您就不必急着将基金赎回或转换。
7、投资理财时如何避免跟风操作?
在投资理财时,投资人应结合自身的投资目标、风险承受度等因素,设定获利点和止损点,同时控制自己情绪来面对各种起落,加强个人“戒急用忍”能力,这样才能顺利达成投资目标。基金投资虽然不应像股票一样短线进出,但适度转换或调整投资组合也是必要的,因为有些风险基金是无法避免的,如市场周期性风险,即使是明星基金也必须承担随着市场景气与产业周期起伏的风险。
8、投资基金适合短线操作吗? 投資理財就是要做勝算大的事
频繁交易的本质就是没有耐心,一些投资人总是追逐短期业绩排名靠前的基金,基金净值一下跌或者短期表现平平,就抢着赎回,结果往往是错过机会,白忙一场。股票基金要能创造好的回报,其实与投资股票原理一样,就是低位布局、高位卖出。但是低位布局有时必须耐心等待,有不少中期表现领先的基金,短期业绩排名并不突出,因为基金经理正在低位默默布局。但行情的启动并不是单靠某个基金经理就能主导的,必须天时地利人和都配合到位,只关注短期业绩排名的投资人,当然等不到中期持有的丰收。而且买卖基金的手续费较高,股票基金的申购费一般在1.5%左右,一年以内的赎回费在0.5%左右,进出一次就要2%,频繁交易的高额成本可想而知。
9、如何走出基金业绩比较的误区?
a)同类型的基金才能放在一起比较,避免“跨类”投資理財就是要做勝算大的事 比较
b)不要忽略“起跑点”的差异
c)拿尽可能长期的业绩来比较
d)不要忘记“分红”因素。
10、集中投资还是分散投资?
一些追求高回报的投资者,不把稳健型、保守型投资品种放在眼里,全然不顾自身风险承受能力,只投资高风险的股票基金。有研究显示,理财成功的关键,有85%归功于正确的资产配置、10%来自选择具体投资品种的能力、5%则靠运气。因此正确的投资组合应该是做到资产类别分散,而且彼此关联度要低。股票基金之间的关联度一向较高,往往同时上涨或下跌,这种组合就无助于分散风险。在追逐高回报的同时,还是要有风险控制的概念,在1个篮球队里不能有5个姚明在1个足球队里也不应该是11个前锋,一旦股票市场从高点回调,就需要有稳健的获利来弥补损失。对于大多数持有人,还是要有一定的资产比例分布在稳健型和保守型投资工具上面。
11、新基金和老基金有何不同?
新基金与老基金最大的不同在于,新基金是一张白纸,这可能是优势,也可能是劣势。以股票基金为例,新基金刚成立时,股票投资比例为零,要达到和老基金一样的比例,通常要3-6个月。在这期间,如果市场正处于上升阶段,新基金就比较被动了,通常涨幅不如老基金。在2006年市场上涨中,好多投资人抱着对老基金的期望购买了新基金,买了之后总嫌新基金涨的慢,此时应给新基金一点时间。反之,当市场正处于下跌时,新基金就有一定优势。因为股市下跌时新基金可以避免较大损失,同时有机会“捡”到很多超跌的品种,这都使得新基金能在刚起跑时处于领先位置。
12、投资基金有几种主要的方式?
投资基金的主要方式有单笔投资和定期定额投资两种。单笔投资是指投资者一次性投资于指定基金的一种投资方式;定期定额是基金申购的另一种方式,它通常指投资者通过基金销售机构,约定每期扣款时间、金额、方式和申购对象,由销售机构于约定日,在指定资金账户内自动扣款投资基金。
13、定期定额投资方式有哪些优点?
定期定额的优点之一:分散风险股市短期波动难以预测,一些新进入的投资者,如果买不对时点,短期就要承受亏损的心理压力。定期定额通过分批买入,虽不能保证买在低点,但保证不买在高点,长期投资之后,只要找一个相对好的时机卖出基金,获利的机会应是很大的。定期定额的优点之二:聚沙成塔定期定额投资有点类似银行的“零存整取”,但不要小看定期定额聚沙成塔的能力,长期投资加上复利的魔力,如果能早日开始,通过定期定额投资,父母可以为孩子储备长期的教育费用,单身贵族可以为自己准备买房基金,甜蜜的恋人也可以帮彼此储蓄养老基金,辛苦的上班族可以积累出国旅游资金……。
14、何种基金适合进行定期定额投资?
“定期定额”的一大好处就是通过长期投资,来消除股市的波动性、降低风险,获取投资收益。所以,“定期定额”在震荡的行情表现尤其出色。进行“定期定额”投资,也最好选择波动程度稍大的基金品种,例如股票基金。
15、如何通过分散投资降低风险?
分散投资可以是不同投资工具上的分散,也可以是投资时点的分散,还可以是投资区域的分散,其目的都是进行风险抵消,享受更安全的平均收益。要达到风险抵消的目的,只是多买几种投资工具还是不够的,还要尽量同时购买联动性小的资产。实际上,资产间的联动性才是影响投资组合风险的重要因素,而且,随着购买投资工具种类的增加,资产间的联动性对整体投资组合的风险影响将越来越大。在投资时点的分散方面,如果是大额的投资,且投资对象是高风险的投资工具,最好不要一次性买进或者卖出。择时是非常困难的。如果恰巧买在高点或者卖在低点就很麻烦,分批买入则可以大幅降低风险。买基金有一种定期定额的投资方式,就是通过长期分散投资来降低风险,在认识到短期市场波动风险之后,已经有越来越多的投资人加入定期定额的行列。
16、如何把握基金投资时机?
基金投资重点在于完整的“资产配置”,搭配投资过程中的灵活调整,这样才能有效提升投资的胜算。以下两个原则可供投资者参考:
a)确定资金的投资期限:若投入的资金在一段时间后要赎回变现,建议至半年之前就关注市场时点以寻找最佳赎回时机;
b)设立获利点和止损点:选择基金投资前,根据自身情况设定合理的收益预期,进而设定获利点和止损点;
17、投资基金获得的收益需要缴税吗?
目前我国规定,以下几种情况属于暂不征税的范围:对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税和企业所得税;对个人和非金融机构申购和赎回基金单位的差价收入不征收营业税;对个人买卖基金暂不征收印花税;对个人投资者买卖基金获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,也暂不征收个人所得税。
18、基金买卖按照什么价格交易?
封闭式基金的买卖与二级市场的股票交易相同,交易价格按照市场实时价格成交,受市场供求关系影响,不同于基金单位净值,通常会出现折价的现象;开放式基金的交易价格,按照基金当日收盘的单位净值成交。
19、买卖基金有金额限制吗?
目前,我国对投资者申购开放式基金金额没有设定上限;对于单笔投资来说,通常为1000元;对于“定期定额”投资来说,一次申购下限一般为500元,最低的有100元。
20、基金每年都会分红吗?
基金并非每年都会分红,基金分红需要满足一定的条件。根据规定,基金必须在有已实现收益的前提下才能考虑分红,具体分红时遵循以下原则:如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配;基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值。即使满足分红条件,是否分红还要视基金的投资策略。

胜算在于理解人性

无论宣传的多么天花乱坠,始终不可能有一个人或者一本书能真正告知你股市的起飞点或暴跌点在哪,这是我们应该持有的看这本书的基本理念。
巴鲁克其实是个严格意义上的价值投资者,虽然他那个年代还没有这种说法,其标志就是价值投资论第一位大师格雷厄姆在那个年代还是个毛小子,而关于他所谓的在大跌前那一跃而留名千古更是有夸张之嫌,事实上是他早在危机前一两年已经对偏离实际价值的股价深感忧虑,并数次卖出股票,这再次告诉我们一句基本的真理“千万不要指望自己可以真的做到在最低点买入,最高点卖出”,嗅到危险时,别被眼前的利益迷惑!
纵观全书,巴鲁克还是有很多地方是值得我们学习的:
第一, 投资者最好能让自己博学,充分了解各行业以及世界局势非常重要。
第二, 行动力非常重要,要做到“看准时机,一击而中”
第三, 别去听所谓的“内幕消息”。
第四, 有些人你千辛万苦引导他们取得胜利,到头来,他们却因过程艰辛而抱怨不已,警惕自己变成这种人。
第五, “内部人”对自己的公司保持客观极不容易,他们往往偏向过于乐观。
第六, 别妄想成为一个多么多才多艺的人,生活告诉我们,没几个人能真正做好一件以上的事情。
第七, 时刻注意自己的说话用辞,特别是在你急切想要合作的对象面前。
第八, 别怕踏空,永远都别指望自己可以“逃顶抄底”。
第九, 疯狂牛市的连续性思维往往会被一点微不足道的小事打破。
第十, 当人们努力试图做成某事,似乎总会被驱动过了头。
第十一, 有些人能够完全看穿他人一切,却对自己的错误完全失明。
第十二, 太多新手总会选择卖出已产生利润的东西,但实际上应该卖出坏股票,继续持有好股票,股票价格高是因为他是好股票,价格低的股票则表示其价值令人怀疑。
第十三, 即使是傻瓜都惧怕踏足的地方,都有专家昂首踏入,因为他们太相信自己可以战胜市场。

提高投資勝算 專注3大領域

隨著我們在週期裡的位置改變,勝算也跟著改變。圖/freepik

隨著我們在週期裡的位置改變,勝算也跟著改變。圖/freepik

  • 試著比其他人更知道所謂「可知的東西」,也就是產業、公司和證券的基本面,
  • 根據這些基本面要素,有紀律的付出適當的價格,
  • 了解我們所處的環境,而且策略性配置投資組合。

關鍵是如何「調整」(calibrate),你應該對投資的金額、在各種投資機會中的資產配置,以及所承擔的投資風險都進行規劃,不斷在積極型與防禦型投資間進行調整。……當價值被低估時,我們應該更加積極,當價值被高估時,我們應該放慢腳步。

〈歷史還在不斷重演?〉(Yet Again?),二○一七年九月

什麼是趨勢?

我最喜歡的投資哲學家、已故的彼德‧伯恩斯坦,在二○○七年六月發出的《經濟與投資組合策略》(Economics and Portfolio Strategy)時事通訊中的標題是〈我們能用一個數字來衡量風險嗎?〉(Can 投資理財就是要做勝算大的事 We Measure Risk with a Number?)

你可以在下面找到一些想法(簡短摘要於我在二○一五年六月的備忘錄〈重新再談風險〉﹝Risk Revisited Again﹞的完整論述),我想直接從伯恩斯坦提供的起點開始談起。這也許可以幫助你了解風險,並應對風險。

正如倫敦商學院(London Business School)的退休教授艾洛伊‧迪姆森(Elroy Dimson)所言:「風險是指總有意料之外的事情會發生。」對於經濟學、商業界和市場(以及其他的領域)的每件事,如果只有一件事會發生,如果只會產生一種結果,如果這個結果可以預測,當然就沒有不確定性或是風險。對於將要發生的事沒有不確定性,理論上就可以確實知道如何配置投資組合去避開損失,而且獲得最大的收益。但是在生活與投資上,由於可能有很多不同的結果,不可避免會有不確定性和風險。