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如何选择最佳的外汇经纪商

外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?

外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?

差價合約(Contract For Difference,CFD)

什麼是差價合約?

差價合約的交易方式

由於差價合約是不可交割合約,即合約中的商品不會進行實物交割,結算時只進行差價的現金結算,所以差價合約理論上是沒有期限的,當然如果客戶保證金賬戶中的保證金因為貸款利息的原因而損失殆盡的話,估計經紀商或者銀行也會按照代理合同的條款隨時結算你的賬戶的。在結算時,結算價往往會按照結算時的市場價進行結算,這時如果你交易的商品的買入價加上貸款成本低於賣出價的話那麼你就會有盈 利,否則就會有虧損,由於這個盈虧是按照合約上所有的商品的數量來結算的,所以針對你用於交易的保證金而言,你的盈虧的數額會非常的大。並且在差價合約的 交易中,貸款利息也算進了交易成本中,所以相對你支付的保證金而言,貸款利息也是一大筆支出,例如,你的保證金比例是5%,而貸款利息也是5%的話,即使 如果商品的價格一直維持不變的話,那麼你所支付的保證金也僅夠支持一年的利息,所以事實上如果市場價格保持不變的話,那麼每張差價合約的合理期限為(貸款利率為保證金本幣的隔夜拆借利率)。

差價合約的計算

貨幣差價合約和普通商品的差價合約的區別

首先,貨幣的差價合約使用的是即期市場價格作為合約價,結算沖銷時按照沖銷當時的即期市場價格作為結算價,以保證金本幣作為結算貨幣,就是說年的保證金 賬戶中原來是什麼貨幣,在最終結算時還會兌換成什麼貨幣,但是由於貨幣交易本身的特點,所以結算時不會保證金貨幣作為結算貨幣,習慣上都以美元作為結算貨 幣,最終清算交易時,再將清算餘額再兌換成保證金本幣。

其次,在交易中會出現存貸款利息,因為貨幣本身會出現利息的,而在交易中由於銀行(或 經紀商)提供了信貸融資,所以它會向顧客收取貸款利息,而交易後由於顧客(利用貸款)買入了另外一種貨幣,所以銀行(或經紀商)會支付給你存款利息,一般 來說貸款利息使用倫敦同業拆借利率(LIBOR)而存款利率則使用銀行(或經紀商)所在地的活期存款利率,而合約續存期間(即持有合約期間)的存貸利差則 直接在客戶的保證金中進行清算,一般來說活期存款利息都會大大低於貸款利率,日元除外,日元的貸款利息比大多數貨幣的活期存款利息都低,所以很多人在做差 價合約交易時喜歡賣出日元,這樣可以賺不少利息。

第三,貨幣差價合約交易的商品標的不一樣,一般的商品差價合約上只有一種商品,而貨幣差價合 約上是兩種商品的比值(就是匯率了),在這兩種商品中其中有一種主要的商品,一種次要商品,一般的貨幣差價合約都會把美元、英鎊、歐元、瑞士法郎作為主要 商品,並且主要商品的標的數量大致等於一定金額的美元,亞洲的銀行或經紀商習慣使用10萬美元作為一個標準交易單位,即最少每次交易一個標準合約,按照代 理合約的約定,銀行或經紀商會凍結交易額的1~5%的保證金(一般來說都是按照即期市場價格進行交易)。

第四,監管更加嚴格。一般的商品差價合約都會因為證券交易所和期貨交易所的交易規則收到一定的限制,而貨幣交易則是由銀行作為獨立場所進行交易的,所以,為了控制信貸規模,大多數國家和地區都會針對銀行的差價合約交易服務做出嚴格的規定,針對客戶的交易銀行或經紀商的結算行必須做一筆相同的一個標準合約的交易(即100%支付保證金),特別是銀行,他必須的這麼做,否則會招來監管機關的處罰,這會牽扯到存貸款餘額和外幣存款保證金等多方面的因素。雖然大多數經紀商並不會面臨類似的處罰,但是各國的期貨和證券監管部門也都會對經紀商的差價合約交易方式下的交易風險控制機制提出嚴格要求,例如第三方清算,融資融券最高比例,經紀商向清算銀行繳納的最低保證金制度,經紀商的貨幣以及商品最低持有量等等都做出規定,當然,很多經紀商為了逃避監管,會選擇在百慕大群島、維爾金群島等監管力度比較寬鬆的離岸金融中心做清算。我們經常可以看到經紀商的宣傳,說自己是美國期貨協會會員(NFA)或者商品交易協會會員(CFTC)其實這些都沒有意義,貨幣交易在任何一個國家都受到嚴格的監管,世界上大多數國家和地區都施行金融機構許可證制度,在美國獲得的金融交易和經紀業務許可,並不意味著在中國或者歐洲也獲得了同樣的許可,並且其清算行所在地也並不一定接受美國期貨協會或者商品交易協會的監管,即使是獲得了香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)的認可,他也只能在香港地區進行金融業務,而不能中國內地開展業務。說句題外話,這兩年,我們經常可以看見一個在歐洲註冊的金融機構,拿著美國監管機構的許可證,雇佣華 人在中國內地開展經紀業務,我一直都覺得這是一件非常可笑的事情,自己把自己搞得不倫不類的。對於貨幣差價合約交易而言,我們不僅僅要看代理商、經紀商或 者銀行是否是具有一定實力的機構,還要看這家是否被允許在當地開展這種業務,同事還要註意其清算所所在地的法律和相關規定。事實上,這也是貨幣差價合約交 易和普通商品差價合約交易的最顯著差別——交易、清算、客戶服務可能是由不同國家和地區的監管機關來進行監管的。另外,隨著互聯網的發展,很多經紀商通過 網路來進行交易,這又牽扯到了伺服器所在地的法律規範,以及經紀商、代理人的信用風險問題,比如我們很容易就可以在某個離岸金融中心做一個伺服器鏡像來模 擬真正的交易,而在鏡像伺服器上的交易並不受任何人的監管,也不存在任何真實的買賣,這會造成投資者極大的損失,互聯網上的經紀業務和交易也是目前各國監 管的重點。

差價合約的優點

差價合約(CFD)是為短期股票交易而設計的,具有比普通交易更顯著的優點,更重要的是,它能夠進行保證金交易(通常是合約總值的10%到 20%),而且可以賣出。差價合約不產生印花稅。對比普通的股票交易,差價合約( CFD )有以下優勢:資本充足率投資者不必按交易額的100% 存款到賬戶里,僅要求將存入的保證金作為抵押,通常只需交易額的 20% ,雖然只有 10% 的保證金存款是可以用的。

差價合約交易的好處

1. 差價合約是用保證金交易的。保證金比率從股票差價合約CFD的3%到指數差價合約CFD的1%不等。 這樣,投資人的資金利用效率就會更高,因為只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進行一筆交易,同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。

2. 賣出差價合約同買入的操作方式一樣,因為差價合約不涉及到實物交割。這樣差價合約投資者在(短期的日內市場變動) 熊市和牛市中就都有機會獲利,也可以規避在現貨市場中的多頭頭寸風險。

4. 差價合約不僅反映股票實物交易市場中的價格變化,還能反映在基礎股票或指數市場中發生的公司行為對價格的影響。如果投資人持有差價合約,公司公佈發放股 息,投資人的帳戶會在‘除權日’做出調整而不是在幾周後的‘除息日’進行調整。這意味著股票差價合約持有者參與股票分拆,與實際擁有股票一樣。唯一的不同 在於,持有差價合約,您不擁有投票權或免稅額度。

差價契約CFD

3. 差價契約(CFD)交易可能遇到的風險?以及如何挑選較安全的交易商

它和期貨一樣,如果保證金不足或使用槓桿過大, 遇到市場波動加劇之時,容易會有被「斷頭」的風險, 因此盡可能避免將操作資金使用得太緊,或讓保證金水位充足會是一個較安全的做法。

A. 資金安全風險 (平台是否合法,出金服務是否有保障)

B. 流動性風險 (提供過大的點差報價)

4. 差價契約(CFD)交易最常遇到的問題

A2. 只要持單過夜就會產生「隔夜利息」,而利息是有正有負的,會視交易的商品利率不同而有所變動。以外幣為例: 每種貨幣都有本身的息率,當買入的貨幣息率高於賣出貨幣的息率,你就可以賺取過夜利息,反之亦然。

A4. 可以, 目前元大MoneyWin(MT5)支援iOS及Android版本,投資人可透過App Store或Google Play下載,便可隨時隨地進行差價契 約交易。

A5. 不行!槓桿交易商帳戶是獨立的, 就算已經開過期貨戶還是需要開槓桿交易商帳戶

5. 案例說明(槓桿風險):

在差價契約(CFD)交易中,因為具備槓桿的特性,所以帳戶風險是最重要的關鍵。意思就是你使用多少槓桿來進行交易。舉例來說,若只有1000美金,卻在交易時讓部位合約價值高達2萬(部位合約價值=交易單位x商品貨幣單位-以外幣保證金為例),就是使用了20倍的實質槓桿,只要行情波動1%,就等於部位損益波動200美金,即佔了帳戶資金的20%。反之如果你只使用了總資金的2%來進行交易,就會相對安全許多。因此在操作差價契約(CFD),必須特別留意自己使用的實質槓桿以及商品波動度,避免過大的槓桿造成損失或是見獵心喜讓自己曝在極大風險底下。

外匯入門》外匯保證金交易是什麼?什麼又是差價合約(CFD)交易?

外匯保證金交易forex、差價合約交易CFD是什麼?

外匯保證金只有涉及外匯的貨幣對交易,例如歐元/美元EURUSD 這類貨幣對 差;差價合約則是任何商品,包含外匯、商品、股票、指數、虛擬貨幣等等。

這兩種交易方式的原理應該是一樣的,一般我們提到的外匯保證金交易,指的意思大多是差價合約,而不是單純只有外匯
同樣道理,我們常說的「外匯券商」其實也都不只提供外匯服務,而是各種商品都有。

外匯保證金/差價合約交易非常類似股票投資時的融資交易或融券交易、也很類似期貨交易
簡單來說:它們是向外匯券商借錢,支付少許保證金買賣商品合約的概念。

例如:
你可以用1萬元的資金,去槓桿100萬元的部位。
這種情況槓桿是100倍,當100萬上漲1%時獲利1萬元,相當自己的總資金獲利100%。

外匯保證金交易/差價合約CFD交易的3大優勢

1. 交易成本極低:

2. 小資金可以開始:

這類合約都可以切割到小單位或高槓桿交易,因此資金小也能操作。
但資金小也要小心高槓桿的斷頭風險,尤其新手不建議用高槓桿。

3. 商品多、多空都可操作:

外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?

國際上一般的外匯交易買賣的金額都非常巨大,一單位是100萬美金,
主要都是廠商作為生意上支付或是避險使用。 外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?
但一般人不能買賣這麼大的金額,
所以一般人買賣外匯主要都是透過銀行買賣外幣的現金或用外幣存摺做買賣,
中間的手續費很高(銀行牌告買價和賣價之間的差價)外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的? 。

因此就有人發明了一種「合約」,
將許多小規模的投資者集中起來,可以不用一次買1單位,而是可以只買0.001單位或更小的單位,
讓資金比較小的投資者也能加入市場,
這些投資者互相買賣,中間商則事搓合這些交易之餘也提供流動性,扮演類似銀行或券商的角色。

外匯保證金交易與期貨保證金的差別?

期貨保證金和差價合約的差別在於

  1. 差價合約沒有到期日,但期貨合約有到期
  2. 差價合約有利息 (比較像是借貸),但期貨合約沒有利息
  3. 差價合約不涉及實物交割,但期貨合約可以實物交割

外匯保證金與差價合約要注意些什麼?

外匯保證金與差價合約交易時要注意的4件事?

1. 保證金少會有斷頭風險
和期貨一樣,如果保證金如果太少且槓桿太大,
遇到市場大波動時很可能就會被「斷頭」,也就是強制認賠。
應該避免使用太高的槓桿,以及不要用最低的保證金在作操作,那樣會很危險。

2. 注意利息成本
通常交易時都會告訴你目前的部位是否要支付利息,有的狀況要有的不用。
短線交易利息通常低的可以忽略,但長期累積下來還是要小心,不應該長期持有。

3. 不持有實物
在交易的股權、債權、虛擬貨幣都不是實際擁有, 外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?
比方說沒有股票投票權這些東西,只是單純在對它的漲跌作出買賣選擇,而在損益計算上完全跟持有實物一樣(必須的)。
因為不持有實物,所以選擇交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高槓桿
雖然許多交易商都會強調他們可以提供高槓桿,例如1:400、1:500,
但強烈建議不要用高槓桿,因為那會大幅拉高風險與交易成本,
除非你交易的是波動極小的商品,否則初期用到1:5或1:10就夠了。

選擇外匯保證金/差價合約CFD交易商要注意的3件事

除了交易要注意,我認為交易商的選擇也要注意,
因為國內對這類交易近期才開始緩慢開放,
目前好用且低成本的工具都在國外,但選擇非常多,選擇時有些原則要注意:

注意1. 交易商是否有合格的監管牌照?

1. 英國金融市場行為監管局(FCA)
2. 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)
3. 美國商品期貨交易委員會(CFTC) [只對美國本土交易商開放]
4. 歐盟金融工具市場管理規則(MiFID)[此為一項規範]

注意2. 交易商的規模是否夠大、品牌是否夠老、客戶是否多?

注意3. 檢查它的收費機制,軟體是否好用、出入金是否方便

任何交易商一開始都要先了解你需要付出哪些成本,
另外也要測試它的軟體你是否用的習慣,
出入金大多數廠商應該都已經做到很方便了,但你還是要檢查看看流程如何進行。

外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?

差價合約CFD的由來和交易原理

二、透過差價合約(CFD)可以投資哪些商品?

外匯保證金交易 與 差價合約CFD 交易是怎麼來的?
商品種類 可投資主要CFD商品一覽 CFD代表券商 券商CFD種類
股票個股 美國的Apple、Tesla、 Amazon、Google等美股個股;中國的阿里巴巴、抖音等全球各國主要股票 IG Markets 19000+種
股票指數 美國標普500、道瓊工業、納斯達克、中國A50指數、香港恆生、德國DAX、日經指數等世界各国股票指數 IG Markets 19000+種
貨幣 美元、歐元、日元、英鎊、瑞郎、澳元、加元等 ThinkMarkets 1500+種
貴金屬 黃金、白銀的現貨和期貨! ThinkMarkets 1500+種
原油 WTI原油、布倫特原油現貨和期貨! IG Markets 16000+種
農產品 大豆、玉米、棉花、白糖等期貨! ThinkMarkets 1500+種
債券 歐洲、美國等長期國債和公司債等 Forex嘉盛 4000+種
加密貨幣 以比特幣(Bitcoin)、以太幣(ETH)為代表的數位資產的現貨和期貨的永續合約等! IG Markets 16000+種

三、如何使用CFD對沖股票投資風險?

四、CFD是危險投資嗎?

目前多數國外外匯經紀商IG Markets、eToro、嘉盛、OANDA、IC Markets等本身交易的途徑就是CFD ,但不代表它就會危險。


CFD和實物之間的差別:

總結:

五、全球最大的差價合約交易商IG介紹

IG Markets為英國上市公司IG集團的成員,富時250成分股(股票代碼IGG)。 1974年以IG Index成立運營,全球最大且歷史最久的差價合約券商,業務遍布全球,交易品種以萬計(外匯、黃金、股票CFD、加密貨幣、債券、期權)。 IG集團包含銀行、證券等金融機構,通過其在全球10大金融管轄區受監管之子公司運營,監管機構主要包括:美國CFTC/NFA,英國FCA,歐洲BaFin,瑞士FINM,澳大利亞ASIC,日本JFSA,新加坡MAS,百慕達等)。