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外汇剥头皮交易策略基础知识介绍

ETF 是什麼?

90% 投入股票,為美國大型股指數ETF:Vanguard Large-Cap (VV) 10% 投入債券,為美國短期公司債ETF: Vanguard Short-Term Corporate Bond (VCSH)

ETF 是什麼?

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巴菲特推薦的被動投資ETF 30年多存3千萬

股神巴菲特

股神巴菲特。圖/美聯社

比台灣0050 ETF更適合常持 ! 最適合小資上班族存股、超簡單小額投資,會穩穩長大的退休金!

隨著年份增加,聰明絕頂的基金操盤手越來越難贏過大盤。資料來源:SPIVA US End Year Report 2019

巴菲特建議的投資組合

90% 投入股票,為美國大型股指數ETF:Vanguard Large-Cap (VV)

10% 投入債券,為美國短期公司債ETF: Vanguard Short-Term Corporate Bond (VCSH)

一、巴菲特推薦投資組合的驚人報酬率:用歷史真實數字佐證

[10年] 年化報酬率 18.52%

投資期間為 2010年 – 2019 年8月,將近 10 年的時間,你的「定存股」自己上漲成 517 萬元!

[30年] 年化報酬率 12.68%

1990年 – 2019年8月,報酬率也接近13%。將近30年的時間,你的錢自己竟然漲成 3,454 萬 !

你沒看錯,就是 3 千 4 百多萬!去除通膨效果的話,購買力相當於30年前的1,698萬!投資成本為456萬,總資產上漲3.72倍。

二、被動投資?真有這麼好康?

原因在於美國股市長期都是呈現向上漲勢,遇到 2008 年這種大型金融海嘯也無法阻擋股市突破新高,這個等等我們看真實走勢的圖就會很清楚。

1. 巴菲特的十年豪賭

曾與巴菲特有過一場 10 年豪賭的Ted Seides,是對沖基金公司 Protégé Partners 的前資產經理,耶魯、哈佛MBA畢業,可謂菁英中的精英。他挑選 5 支基金(涵蓋200支主動基金),與巴菲特指定的 S&P 500 指數(SPY)PK,,最終竟然僅得到年化複合報酬率 ETF 是什麼? 2.2% 的成績,也就是每年只賺到2.2%的複利。

十年豪賭:左邊是主動投資的最終報酬率,右邊紅色是被動買入美國大盤指數的報酬。資料來源:Berkshire Hathaway 2017 Annual ETF 是什麼? Report

2. 基金經理人也打不贏被動投資

華爾街知名的Portfolio Solutions公司的總裁&基金經理人,同時也是特許財務分析師(CFA)的 Richard A. Ferri,很大方承認自己抓不住漲跌幅時間點。他建議大家應長期、一輩子持有一個的投資組合,而不是短進短出。

三、揭開巴菲特推薦投資組合的神秘面紗:白話文解釋給你聽

美國大型股指數 ETF: Vanguard Large-Cap (VV)

ETF 是什麼?

美國短期公司債 ETF: Vanguard Short-Term Corporate Bond (VCSH)

美國大型股指數 ETF

這支標的追蹤的是 CRSP US Large Cap Growth Index,此指數廣泛包含美國各行業具領導地位的大型成長股。截至 2020 年 10月 31 日,投資這支指數基金等於投資 556 支美國最具成長前景的超級巨頭。其前十大持有公司佔整體 27.50%,依序為蘋果、微軟、亞馬遜、Alphabet (Google 母公司)、臉書、柏克夏(巴菲特的公司)、嬌生、P&G、Visa、摩根大通,如下圖。

美國大型股指數 ETF(VV) 的前十大持股,資料來源:https://investor.vanguard.com/etf/profile/VV

買入這一支等於有這幾百家公司的CEO及其幾百萬個聰明的員工幫你賺錢,難怪報酬率這麼高!由於是股票型 ETF,價格波動程度本來就高,在先鋒集團的風險評比中為第 4 級(第 5 級最具風險),但股票長期上漲的幅度大很多。

美國短期公司債 ETF

這支標的追蹤的是 Barclays U.S. 1–5 Year Corporate Bond Index,主要投資於投資等級的短期公司債,平均到期年限為 3 年。

截至2020年10月31日,此標的持有2,320支債券。投資等級公司債是由評價較高的大型公司所發行,很多也是 S&P500 指數涵蓋的大企業,風險只比國家發行的債券高一些,通常也多一些報酬率,是追求報酬又追求穩定的好標的。在先鋒集團的風險評比中為第 1 級 (第 5 級最具風險),是最不具風險的類型,也就是價格波動有限,非常穩定。

四、巴菲特推薦投資組合 ETF 是什麼? v.s. 近年最嚴重金融海嘯

近年最嚴重金融海嘯

就算經歷無數金融海嘯洗禮,股市仍不斷往上漲。資料來源:Bloomberg

就算遇到最嚴重的金融海嘯,只需堅定投資、繼續存股,馬上又會漲更高!

五、巴菲特推薦的投資組合關鍵操作心法

1. 開立美股帳戶

2. 第一筆錢照設定好的比例買入 ETF 是什麼?

90%投入美國大型股指數 ETF:Vanguard Large-Cap (VV)

10% 投入美國短期公司債 ETF: Vanguard Short-Term Corporate Bond (VCSH)

投資 VV 的比例: 10,000 x 90% = 9,000 美元

投資 VCSH 的比例: 10,000 x 10% = 1,000 美元

3. 堅定的定期投資

4. 定期再平衡

舉巴菲特推薦的投資組合為例,下圖是2006 – 2013年的實際報酬表現,我知道數字很多很可怕,只要看紅框處就好。由於股債價格走勢通常不一致,下圖中可以看到在 2008 年股票 (美國大型股 ETF) 跌得非常凶,當年度報酬率 -37.02%,但是債券 (美國短期公司債ETF) 相當抗跌,使得整體下跌幅度降成-33.79%。

資料來源:Portfolio Visualizer;加註:理財學長

以數字來看,在當年度賣掉債券等於是在相對高點賣掉,並逢低加碼跌至谷底的股票。到了2009年,股票達到相當高的報酬,為 26.49%,在 2010 年也有 14.91% 的報酬,相當驚人。我們在2008年逢低加碼的股票到了這兩年就有跳躍性的飛漲,使得你的錢長超大!

請記住,被動投資 ETF 的核心思想是股市漲跌無法預測,但長期看漲。因此買入比例、時機都必須機械化,以此避免人為選擇投入時機。

作者簡介_理財學長
現職金融業產品經理,曾任龍頭金控儲備幹部,台美雙碩士(MBA),志在教導上班族被動投資全球的ETF組合,主題涵蓋美股、ETF、資產配置、個股分析、理財知識等。

買恒指科技指數ETF 不如買足ATMXJ?

以恒生科技指數上市時之比重為凖,十大成份股分別是騰訊 (ETF 是什麼? SEHK:700) 、阿里巴巴 (SEHK:9988) 、美團點評 (SEHK:3690) 、小米 (SEHK:1810 ) 、 舜宇 光學 (SEHK:2382) 、 中芯國際 (SEHK:981) 、 阿 里健康 (SEHK:241) 、京東 (ETF 是什麼? ETF 是什麼? SEHK:9618) 、金 蝶 (SEHK:268) 、及平安好醫生 (SEHK:1833) ;上述成份股已佔指數65.8%比重。

假設投資者買齊A TMXJ , 這5隻股票 在 過去 1 個月 的 升幅 , 最少 的 是騰訊, 約7% ,但美團 及小米升幅超過4成,京東亦超過3 成, 整體 表現應跑贏港版納指。 當然,過去表現並不代表 將 來走勢, 但無可否認, 這些企業 的基礎因素的確優於很多其他成份股 。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So(筆名) 沒持有以上提及的股票。

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美国 ETF 投资科普、最受欢迎美股 ETF(SPY, VTI, IVV 等)、如何买卖 ETF

Source: https://www.visualcapitalist.com/what-is-an-etf/ 好网站,图表示讲解 ETF

• 股票型 ETF (Stock ETFs):里面的商品内容都是股票,比如追踪股票大盘指数(美股大盘指数、各国大盘指数)的大型股 ETF ETF 是什麼? 或是特定产业类股的 ETF。

债券型 ETF (Bond ETFs):可能包括政府债券、公司债券、或是地方性的如州债券、城市债券等等。

• 产业型 ETF (Industry ETFs):以投资特定产业类型为主,比如科技业、银行业或是炼油产业等等,如原油类 (OIH)、能源类 (XLE)、金融服务类 (XLR)、生物科技类 (BBH)。

• 商品型 ETF (Commodity ETFs):投资特定商品,比如原油 (USO) 、黄金 (GLD) 和天然气 (UNG)。

• 货币型 ETF (Currency ETFs):投资特定币别,比如欧元或加币。

• 反向 ETF (Inverse ETFs):又称「做空 ETF」或「看空 ETF」,跟做空股票 (Shorting) 的概念一样,就是在高点时卖掉,然后低价的时候买回赚差价。// 不过有一些反向 ETF 其实并不是真的 ETF,而是名为 ETN (Exchange Traded Notes) 的债券。ETN 像股票一样交易,由银行发行。

最受欢迎知名股票型 ETF 举例

Source: Robinhood

这些股票型 ETF 被很多投资教学文章封为「搞懂这些 ETF 就够你投资操盘了」,基本上就是 ETF 界最重要关键的个档,也是投资新手们最有兴趣的买进标的,年报酬率最好大概平均10%左右。虽然比不上美股这么刺激的大起大落(以本文撰稿日期2/26/2020举例,Tesla 的 YoY 是160%),但基本上是比起死存钱还要划算许多的脚踏实地型投资。短期间可能看不出成效,但拉长来看皆可稳定获利5-15%,当然大前提是美股大盘表现都不错,毕竟2008年金融海啸时,那可是接近-40%的惨啊。

  • SPDR S&P 500 (SPY): ETF 是什麼? 大型股,最长寿且最大规模的 ETF,是追踪标普500指数的 ETF。
  • iShares Russell 2000 (IWM): 中小型股,追踪罗素2000指数,罗素2000指数是投资美国小型股的重要指数。
  • Invesco QQQ (QQQ): 产业型股,追踪纳斯达克100指数(科技股),比如苹果、谷歌母公司 Alphabet、脸书、Netflix、特斯拉等等。完整名单见此
  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): 大型股,追踪道琼工业平均指数,换言之就是平均投资美国30间重要知名的大公司,包括高盛、波音、通用电气、强生、英特尔、微软、3M、沃尔玛、埃克森美孚等等。完整名单见此
  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 大型股,如题就是追踪比较核心的标普500指数,比较新所以追踪误差小一点,而且费用率比 SPDR S&P 500 便宜,只要0.04%。
  • Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 大型股,追踪全美约1600档股票,把大中小型股都一起参考进来,范围更大,但基本上和 S&P500 走势没有差太多。

如何买卖操作 ETF

小提醒:美国券商多如牛毛,在手续费、可靠性与服务各面向皆有自身优劣势,投资者应结合自身投资方式去选择,不要盲目选择不适合自己的券商,否则佣金手续费等摩擦成本会对你的收益率产生很大影响。

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