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有效的交易技术指标

股票期权有哪些交易策略?

卖出认购期权

股票期权有哪些交易策略?

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融资融券交易涉及利息费用和风险,包括损失可能会大于已存入的资金或当市场下跌时导致更多资金的存入来当抵押。在使用融资之前,客户必需根据具体的投资目标,经验,风险承受能力和财务状况确定此类交易策略是否适合。 有关更多信息,请参阅融资融券公开声明, 融资合约和INRA投资者信息。这些声明及合约包含有关我们的借贷政策,利息费用以及与融资融券账户相关的风险信息。

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股票期权有哪些交易策略?

买入认购期权

(1) 适用情况:预期股票价格会上涨,不确定幅度,但又不希望承担下跌带来的损失。
(2) 原理:买入认购期权,获得到期日买入标的证券的权利。
(3) 要点:最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多,认购期权买方由此可以获得的收益就越大。最大损失有限。如果标的证券价格下跌,低于行权价格,认购期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。

买入认沽期权

(1) 适用情况:预期股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。
(2) 原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。
(3) 要点:当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多, 收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。

备兑开仓

(1)适用情况:主要适用于以下两种情况。
a. 假设投资者持有某只股票,而该股票的价格前期已有一定升幅,若短期内投资者看淡股价走势,但长期仍然看好,那么投资者可通过卖出虚值认购期权赚取权利金,从而获取额外收益。
b. 假设投资者持有某只股票,投资者认为股价会继续上涨,但涨幅不会太大,如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票,那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位…………

保护性认沽期权

(1)适用情况:采用该策略的投资者通常已持有标的股票,并产生了浮盈,但是担心短期市场向下的风险,因而想为股票中的增益做出保护。
(2)原理:在持有某种证券时,搭配购买以该证券作为合约标的的认沽期权。
(3)要点:保护性认沽期权与购买财产保险类似。购买保护 性认沽期权能够为克服市场的 不稳定性提供所需要的保险, 使投资者在购买证券时能得到安全感。该策…………

卖出认购期权

(1) 适用情况:预期标的证券价格未来不会上涨,但仍想通过期权交易获得投资收益。
(2) 原理:卖出认购期权,获得买方支付的权利金收入。
(3) 要点:如果标的证券价格上涨了,认购期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失,其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定,理论上并无确定的最大值。

卖出认沽期权

(1)适用情况:预期标的证券价格未来不会下跌,但仍想通过期权交易获得投资收益。
(2)原理:卖出认沽期权,获得买方支付的权利金收入。
(3)要点:如果标的证券价格下跌了,认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失, 其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定, 标的证券价格跌到零时,损失达到最大值。

股票期权有哪些交易策略?

期权就像乐高积木,交易者可以部署近400 多种期权策略,有各种眼花缭乱的期权策略可供选择,而关键在于期权交易员对于行情结构的预判以及理解。

期权交易有哪些不同类型的策略?

什么是牛市看涨价差(BULL CALL SPREAD)?

牛市看涨价差是一种期权交易策略,旨在让交易员得以从指数或股票价格的有限上涨中获利。该策略使用两个看涨期权来创建一个套利区间,即较低的执行价格和较高的执行价格。当交易员对股票或指数适度看涨时,牛市价差可能是一个成功的策略。如果你认为股票或指数有很大的上涨潜力,最好不要使用牛市价差。

什么是牛市看跌价差(BULL PUT SPREAD)?

在牛市看跌价差期权策略中,交易员将采用一个执行价格较高的空头看跌期权和一个执行价格较低的多头看跌期权。请记住,两个看跌期权具有相同的基础股票/指数和相同的到期日。与牛市看涨期权价差一样,当交易员对股票或指数适度看涨时,牛市看跌期权价差可能是一种获胜策略。如果牛市看涨期权价差和牛市看跌期权价差都相似,那么如果它们都是策略效用方面的最大赢家,交易员将如何受益?不同之处在于,牛市看涨期权价差是借方策略(debit strategy),而牛市看跌期权价差是贷方执行(credit strategy)的,即一旦交易员执行交易,权利金(premium)就会流入的账户。

什么是逆比率价差(Call Ratio Back Spread) ?

什么是熊市看涨梯式策略(Bear Call Ladder)?

在熊市看涨阶梯策略中,调整后的看涨期权比率反向传播。因此,当交易员非常看好股票/指数时,就会实施此策略 在熊市看涨阶梯中,购买看涨期权的成本是通过出售“实值”(股票期权有哪些交易策略? ITM) 看涨期权来支付的。这种期权策略是为净信用部署的,现金流比看涨比率回差要好。为了从这种策略中获益,股票/指数的波动范围必须很大。

什么是合成多头(Synthetic Long)和套利(Arbitrage)?

合成多头和套利期权策略是指投资者使用期权人为地复制多头期货的收益。诀窍是同时买入平价 (ATM) 看涨期权和卖出平价 (ATM) 看跌期权,这会创建合成多头。当合成多头和空头期货在到期时产生正的非零盈亏 (P&L) 时,就会创造套利机会。建议投资者仅在调整交易费用后到期盈亏合理时才执行套利交易。

什么是看跌比率反向价差?

什么是多头跨式策略(Long Straddle)?

英文straddle这个词的意思是坐着或站着,一条腿放在两边。作为期权策略,多头跨式组合是买入看涨期权和买入看跌期权的组合——重要的是两者具有相同的执行价格和到期日。 总之,这种组合会产生一个头寸,如果股票大幅上涨或下跌,该头寸可能会获利。多头跨式是其盈利能力并不真正取决于市场方向的策略之一。因此,这是一种市场中性期权策略。请记住,如果在重大事件周围实施多头跨式期权策略,则它可能是一种获胜策略,并且这些事件的结果与一般市场预期不同。

什么是空头跨式策略(Short Straddle)?

空头跨式期权是一种期权策略,交易员必须同时卖出具有相同执行价格和到期日的看涨期权和看跌期权。这种方法是一种市场中性策略。当交易员认为标的股票/指数在期权合约的有效期内不会大幅上涨或下跌时,空头跨式期权很有用。这意味着投资者押注市场不会变动并将保持在一个区间内。类似于长跨式,短跨式应该理想地部署在重大交易事件周围。

什么是买入和卖出宽跨式策略(long and short strangle)?

宽跨式本质是对跨式的调整。这样做是为了降低交易构建的成本。 宽跨式要求交易者购买价外 (OTM) 看涨期权和看跌期权。 卖出宽跨与买入宽跨策略完全相反。 交易员需要出售与 ATM 执行价格距离相同的 OTM 看涨期权和看跌期权。这是一种delta中性期权策略。它与任何方向性的风险绝缘。

股票期权有哪些交易策略?

股票 股票期权基础策略(一)

一、 期权投资步骤

期权投资四部曲:

二、 期权买方策略

口诀:看大涨买认购,看大跌买认沽

买方的盈亏特征:盈利无限,亏损有限

买入认购,强烈看多后市

股票期权有哪些交易策略? 买入认沽,强烈看空后市

三、 期权卖方策略

我们为大家总结买方的12字口诀,我们又有认购期权的卖方是看不涨,认沽期权的卖方是看不跌,所以我们可以总结出 期权的基本交易口诀:

看大涨买认购,看大跌买认沽;看不涨卖认购,看不跌卖认沽。

卖方的盈亏 =开仓权利金的成交额 — 平仓权利金成交额

这里,我们还是可以把期权卖方比作保险公司,保险公司是先收保费,然后在投保人发生风险的时候进行赔付,所以大致上 保险公司的盈亏=收入的保费 — 赔付金额 ,大家可以对比下,期权卖方也是类似的计算方法。

卖方的盈亏特征:盈利有限,亏损无限


四、 备兑开仓策略


1.持有的ETF长期处于横盘震荡、不温不火的状态;

2.持有的ETF被套牢,又不忍割肉,短期内也没法解套。



盈亏特性

备兑开仓的优点: 能有效地降低ETF的持股成本,并且不需要占用额外的资金,相比传统的“做差价”有资金成本上的优势。

备兑开仓的缺点: 当标的证券价格上涨超过行权价以后,收益会封顶。


五、 保险策略


一、计划长期持有某只股票或ETF,但是害怕短期内系统性的下跌;

若到期50ETF上涨: 那么认沽期权到期失效,投资者仍然享受50ETF上涨带来的收益。

若到期50ETF大跌: 那么投资者可以将认沽期权行权,仍然可以以2.4的价格卖出手中的50ETF,有效规避了下行风险。

二、预期市场下行,但是股票无法交易或者无法成交。


未买“保险”: 当日亏损17900元;

买认沽为ETF提供“保险”: 仅亏损6070元,减少了66%的损失。

融资融券更需要“保险”

六、 卖出认沽建仓策略

用卖出认沽来完成低成本建仓是期权的一大妙用。

若到期时股价维持在行权价之上: 期权未被行权,投资者可赚取卖出期权所得的权利金;

若股价在行权价之下: 期权被行权,投资者便可以原先锁定的行权价买入股票,而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。